Impulso

Giappone: i ritardi nella certificazione metteranno in gioco ulteriori offerte?

Pachinko ha subito il peso maggiore della crisi legata al Covid nel mercato dei giochi giapponese, nonostante molte sedi siano rimaste aperte, contro il parere, durante il periodo di blocco morbido. Le corse di cavalli online si sono rivelate popolari, ma la principale preoccupazione e attenzione per l’industria globale dei giochi è l’impatto di Covid sullo sviluppo dei casinò resort integrati del Giappone. Scandali di corruzione, ritardi e un nuovo Primo Ministro non fanno altro che aumentare l’incertezza del mercato.

I principali mercati di gioco in Giappone sono, ovviamente, Pachinko e Pachislot. Sebbene questi mercati siano in contrazione a partire dal picco della metà degli anni '90, lo scorso anno c'erano circa 10,000 sale pachinko e circa 4.22 milioni di macchine installate in queste località, con una media di oltre 400 macchine per località. I salotti vedono circa 9.5 milioni di giocatori rispetto ai 17 milioni del loro picco, mentre il mercato combinato vale circa 20.7 trilioni di yen (circa 30 trilioni di yen dieci anni fa).

Le corse sono classificate in due categorie: quelle condotte dalla Japan Racing Association (JRA) e quelle dei governi locali (NAR). L'anno scorso la JRA ha organizzato 288 giorni di gare e 3,452 gare con 6.2 milioni di partecipanti in 10 ippodromi. Il fatturato medio giornaliero è stato di 10 miliardi di yen.

La NAR nel frattempo ha tenuto 1,280 giorni di gara e 14,779 gare in totale su 17 ippodromi con oltre 3.2 milioni di partecipanti. Il fatturato medio giornaliero è stato di 526.7 milioni di yen. Il grande punto di discussione in Giappone è ovviamente il nuovo settore dei casinò resort integrati, che dovrebbe essere operativo entro i prossimi cinque anni.

L'IMPATTO

Mentre il Coronavirus si diffondeva nel mondo, inizialmente sembrava che il Giappone fosse riuscito a evitare l’assalto. Il numero di decessi è stato notevolmente basso all’inizio, nonostante l’invecchiamento della popolazione e l’elevato rapporto di rischio.

Il 15 aprile è stato dichiarato lo stato di emergenza nazionale, che rappresenta un’espansione di un precedente stato di emergenza emesso per Tokyo e altre sei prefetture all’inizio del mese. Tuttavia non vi è stato alcun blocco forzato e il governo si è limitato a “chiedere” alle persone di rimanere a casa, mentre bar e ristoranti hanno sospeso le attività. Era un approccio morbido, ma i giapponesi vi aderirono.

Questa restrizione limitata è stata revocata alla fine di maggio, tuttavia, da allora i dati sul coronavirus hanno iniziato ad aumentare con oltre 63,100 casi e 1,200 decessi entro il 25 agosto.

La JRA ha concluso la sua prima metà della stagione 2020 il 28 giugno con un fatturato di 1.47 trilioni di yen (13.76 miliardi di dollari), un aumento dell'1.5% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Sebbene le gare si siano svolte a porte chiuse dal 29 febbraio, le scommesse online si sono rivelate popolari, mentre alcune strutture OTB sono state riaperte alla fine di luglio con restrizioni di orario.

Entro l’11 giugno, il Tokyo Alert è stato ufficialmente revocato e i bar, le sale di pachinko, i centri di gioco e i caffè hanno potuto aprire liberamente. Molte sale di pachinko avevano ignorato i passaggi precedenti ed erano rimaste aperte durante il lockdown. I social media hanno segnalato un particolare salone con migliaia di clienti in fila per entrare.

Un rapporto del Ministero dell'Economia, del Commercio e dell'Industria afferma che i ricavi di maggio per il pachinko sono scesi a 66.58 miliardi di yen, in calo del 77.5% su base annua, mentre a giugno le vendite delle sale pachinko sono state di 195.27 miliardi di yen, in calo del 31% su base annua. Un operatore, Okura Holdings, ha dichiarato di aspettarsi un calo dei profitti dell'83% per gli 11 mesi fino alla fine di maggio di quest'anno, dopo la chiusura temporanea di 17 sale di pachinko.

Attualmente si registra una significativa stagnazione nei mercati delle attività economiche e sociali a causa del distanziamento o delle chiusure sociali. Il tasso di disoccupazione è al 1.97% con un totale di 2020 milioni di disoccupati nel maggio 4.2. In realtà questi numeri non includono apparentemente i 11.5 milioni "in congedo", il che porta le cifre all'XNUMX%.

I livelli del PIL del Giappone nel primo trimestre 2020 si sono ridotti del 2.2% tra gennaio e marzo e il paese è scivolato in una recessione peggiore rispetto a quella del 2008. Nel quarto trimestre del 2019 l'economia si era già ridotta del 7.2% a causa degli aumenti delle imposte sulle vendite dello scorso anno. e la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. La Banca del Giappone prevede un calo del 4.7% nell’anno fiscale 2020.

Con circa 32 milioni di turisti arrivati ​​in Giappone lo scorso anno, è stata lanciata una campagna turistica per promuovere il turismo interno chiamata "Go To" con miliardi di sussidi per avviare i viaggi nelle regioni del Giappone (esclusa Tokyo). Il governo afferma che pagherà la metà del costo di una vacanza fino a un massimo di 186 dollari a persona al giorno, di cui il 70% sarà uno sconto sul viaggio e il resto verrà pagato sotto forma di buoni rimborsabili presso le imprese locali.

Nel frattempo, negli ultimi due anni, tutti gli occhi sono puntati sul futuro settore dei casinò giapponese. Si prevedeva che il mercato dei casinò giapponese avrebbe potuto valere 15 miliardi di dollari all'anno una volta aperti tutti e tre i resort, mentre l'ex primo ministro Shinzo Abe voleva accogliere in Giappone 40 milioni di visitatori entro la fine di quest'anno e 60 milioni di visitatori entro il 2030 e ritiene che i casinò sono la chiave.

PROSPETTIVE POST-COVID

di Koh Ueda e Shuhei Mikiya presso lo studio legale Greenberg Traurig di Tokyo

Panoramica della regolamentazione dei casinò in Giappone

Ai sensi della legge sullo sviluppo di specifici distretti turistici integrati ("legge"), il processo di ottenimento della licenza per lo sviluppo e la gestione degli IR (compresi i casinò) comporta principalmente:

(i) L'adozione da parte del Ministro del territorio, delle infrastrutture, dei trasporti e del turismo ("MLIT") di politiche a livello nazionale ("Politiche di base") applicabili a tutti i potenziali progetti IR e la determinazione dei dettagli della regolamentazione IR/casinò ;

(ii) L'adozione da parte di ciascun governo locale interessato al progetto IR delle proprie politiche ("Politiche di implementazione") basate sulle Politiche di base, che sono applicabili solo al progetto IR contemplato da tale governo locale;

(iii) La richiesta di proposta dei governi locali interessati ("RFP"), in cui i governi locali interessati selezioneranno e formeranno un consorzio con un operatore privato per richiedere la certificazione MLIT;

(iv) La certificazione da parte del MLIT di un massimo di tre consorzi; E

(v) La richiesta di licenza di casinò da parte degli operatori privati ​​selezionati dei tre consorzi.

Piano previsto per il "primo casinò" giapponese

Quando il periodo per i commenti pubblici sulle Politiche di Base si è concluso nell’ottobre 2019, inizialmente ci si aspettava che le Politiche di Base sarebbero state adottate all’inizio del 2020. Tuttavia, a seguito di uno scandalo di corruzione legato agli IR nel dicembre 2019, le Politiche di Base sono state presumibilmente riprogrammate da adottare entro luglio 2020. Nonostante la riprogrammazione, le Politiche di Base non sono state ancora finalizzate o adottate parzialmente a causa dell'epidemia di Covid-19.

Impatto del Covid-19 sulla politica

L’epidemia di Covid-19 in Giappone è iniziata intorno alla fine di marzo o all’inizio di aprile e da allora tutti i viaggi internazionali sono stati limitati. Poiché la maggior parte dei richiedenti previsti per le RFP sono operatori stranieri e non sono in grado di impegnarsi pienamente nella RFP a causa delle restrizioni sui viaggi, le RFP dei governi locali di Osaka e Wakayama che hanno già adottato le politiche di implementazione e avviato le RFP sulla base della bozza delle politiche di base, hanno dovuto farlo. essere rinviato. Il 20 luglio 2020 è stato riferito che il governo giapponese ha rinviato l’adozione delle politiche di base e il calendario è ora nell’aria. Poiché le Politiche di Base rimangono in forma di bozza, alcuni governi locali interessati hanno adottato misure, come il rinvio dell'adozione delle Politiche di Attuazione (nel caso di Yokohama) e il rinvio dell'inizio della RFP (nel caso di Nagasaki).

Il futuro dei casinò giapponesi

Poiché solo tre operatori privati ​​saranno certificati per gestire casinò nella prima ondata di aperture IR, almeno uno dei governi locali interessati perderà inevitabilmente l'occasione tra gli attuali quattro governi locali interessati: Osaka, Wakayama, Yokohama e Nagasaki. Se il periodo di richiesta per la certificazione MLIT viene posticipato, altri governi locali potrebbero unirsi alla corsa IR nella prima ondata di aperture IR. Se Tokyo, essendo la capitale del Giappone, o Hokkaido, essendo una delle destinazioni turistiche più famose del Giappone e ad un certo punto interessata alla prima ondata di aperture IR, si unissero alla corsa, la competizione sarebbe completamente imprevedibile.

Ci si aspettava che gli IR fornissero un'enorme sinergia economica con i Giochi Olimpici di Tokyo inizialmente previsti per il 2020 e l'EXPO di Osaka nel 2025. Tuttavia, se l'intero processo viene ritardato a causa del rinvio del periodo di richiesta per la certificazione MLIT, la prima operazione di casinò potrebbe non iniziare fino a qualche tempo dopo questi eventi e gli effetti sinergici potrebbero non essere così grandi come previsto.

Koh Ueda ha lavorato su transazioni immobiliari con alcune delle più grandi istituzioni e società del Giappone, coprendo varie classi di attività come hotel, residenze, uffici e centri commerciali, rappresentando venditori, acquirenti, finanziatori, gestori patrimoniali e appaltatori. Koh ha rappresentato uno dei maggiori operatori IR/casinò in un progetto di sviluppo IR in Giappone e ha fornito consulenza a vari operatori IR/casinò, investitori e banche dentro e fuori il Giappone.

Shuhei Mikiya concentra la sua attività sulla regolamentazione del gioco d'azzardo, sui contenziosi e sul settore immobiliare. Shuhei ha rappresentato uno dei maggiori operatori IR/casinò in un progetto di sviluppo IR in Giappone e ha fornito consulenza a vari operatori IR/casinò, investitori e banche dentro e fuori il Giappone.