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Stati Uniti – Realty Income acquisterà il 21.9% del Bellagio Las Vegas per 950 milioni di dollari

Realty Income Corporation, The Monthly Dividend Company e Blackstone Real Estate Income Trust hanno annunciato congiuntamente che Realty Income ha firmato un accordo definitivo per investire circa 950 milioni di dollari per acquisire partecipazioni comuni e privilegiate da BREIT in una nuova joint venture che possiede una quota del 95% centesimo di interesse nel patrimonio immobiliare del Bellagio Las Vegas.

Al momento della chiusura, Realty Income investirà circa 300 milioni di dollari di capitale ordinario nella joint venture, soggetti ad alcuni aggiustamenti, per acquisire una partecipazione indiretta del 21.9% nella proprietà, BREIT manterrà una partecipazione indiretta del 73.1% e MGM Resorts International manterrà una quota del 650% nella proprietà. Realty Income investirà inoltre XNUMX milioni di dollari per acquisire una partecipazione privilegiata fruttifera nella joint venture.

Il Bellagio, situato al centro della Strip di Las Vegas, Nevada, è soggetto ad un contratto di locazione triplo netto esistente con circa 26 anni di durata rimanente ed è gestito e mantenuto da MGM. L'AAA Five Diamond Resort dispone di circa 4,000 camere e suite distribuite su due torri, 157,000 piedi quadrati di spazio di gioco e 200,000 piedi quadrati lordi di strutture per riunioni ed eventi all'avanguardia. Situato in un campus di 77 acri, il resort comprende anche le iconiche Fontane del Bellagio e numerosi ristoranti con stelle Michelin.

“Realty Income mira a investire in immobili di alta qualità su larga scala in collaborazione con operatori leader nei rispettivi settori. Questa transazione per acquisire una partecipazione nel Bellagio, una proprietà iconica, rappresenta il nostro secondo investimento nel settore dei giochi ed esemplifica i vantaggi delle nostre dimensioni, scala e accesso al capitale", ha affermato Sumit Roy, Presidente e Amministratore delegato di Realty Income. “Siamo lieti di avviare la nostra piattaforma di investimento creditizio attraverso un investimento azionario privilegiato nella joint venture Bellagio. Gli investimenti creditizi rappresentano una naturale integrazione alla nostra attività tradizionale, consentendoci di fornire valore aggiuntivo ai nostri clienti sfruttando al tempo stesso le nostre competenze chiave nell’approvvigionamento e nella strutturazione delle transazioni, nonché nella sottoscrizione e monitoraggio di beni immobili e crediti”.

Nadeem Meghji, responsabile di Blackstone Real Estate Americas, ha dichiarato: “Il luogo in cui si investe è importante e questa transazione dimostra la forte domanda degli investitori per gli asset di alta qualità che abbiamo riunito all’interno di BREIT. Il Bellagio è una proprietà iconica nel cuore della Strip di Las Vegas e non vediamo l'ora di continuare a possedere questo bene, ora in collaborazione con Realty Income. Questa vendita parziale rappresenta un altro risultato eccezionale per gli azionisti di BREIT”.

L'attuale struttura di locazione tripla netta del Bellagio con MGM prevede il 16% di affitto annuo delle scale mobili per i prossimi sei anni, il maggiore tra il 17% o CPI (limitato al 26%) negli anni dal settimo al 650° anno, e il maggiore tra il 3% o CPI (limitato al 6.2%) negli anni 3.67-XNUMX. La quota di partecipazione azionaria comune di Realty Income sarà subordinata al suo investimento azionario privilegiato di XNUMX milioni di dollari nell'impresa. Inoltre, il Bellagio ha un debito a livello immobiliare con un saldo capitale eccezionale di circa XNUMX miliardi di dollari, una durata residua di circa XNUMX anni e un tasso di interesse tutto compreso del XNUMX% (fisso).

La transazione dovrebbe concludersi nel quarto trimestre del 2023 ed è soggetta alle consuete condizioni di chiusura.