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Stati Uniti – Caesars annuncia l'uscita di CEOC dalla bancarotta
By Phil - 9 ottobre 2017
Caesars Entertainment ha annunciato il completamento della fusione precedentemente annunciata con Caesars Acquisition Company (CAC) e la conclusione della ristrutturazione di Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) e delle sue controllate debitrici.
Come risultato di queste transazioni, la Caesars Entertainment recentemente ristrutturata è posizionata per investire ulteriormente nella sua strategia di crescita e realizzare i vantaggi di una struttura di capitale più semplice e meno indebitata.
“La conclusione della ristrutturazione di CEOC lascia a Caesars Entertainment un valore aziendale previsto di circa 20 miliardi di dollari sulla base dei prezzi di chiusura di ieri. Con una leva finanziaria ridotta, un aumento del flusso di cassa libero e la nuova struttura REIT, siamo posizionati con una solida base per perseguire una strategia di crescita diversificata”, ha affermato Mark Frissora, Presidente e Amministratore delegato di Caesars Entertainment. “Durante il processo di ristrutturazione, Caesars ha investito in modo significativo per aggiornare e rinnovare le proprie strutture. Si prevede che le spese in conto capitale totali per il periodo 2015-2017 supereranno 1.5 miliardi di dollari, il che andrà a beneficio della società in futuro. Stiamo inoltre portando avanti centinaia di iniziative per generare ricavi incrementali, nonché per migliorare l’efficienza operativa, le esperienze degli ospiti e il coinvolgimento dei dipendenti attraverso l’innovazione guidata dalla tecnologia e il miglioramento dei processi”.
Dall'inizio del 2015, Caesars Entertainment ha migliorato significativamente le proprie operazioni con oltre 700 milioni di dollari di miglioramento dell'EBITDA rettificato e oltre 770 punti base di espansione del margine EBITDA rettificato raggiunti. Come risultato della ristrutturazione, il debito è stato ridotto di oltre 16 miliardi di dollari, esclusa la capitalizzazione dell'obbligo di locazione di 640 milioni di dollari all'anno.
Caesars Entertainment ha ulteriormente migliorato il suo forte profilo di flusso di cassa disponibile attraverso rifinanziamenti opportunistici che hanno portato a un risparmio combinato di interessi di circa 270 milioni di dollari. Questi risparmi includono i benefici attesi dal rifinanziamento di tutti i debiti di Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) e Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Si prevede che questi rifinanziamenti si concluderanno entro la fine dell’anno.
Caesars Entertainment è ben posizionata per supportare investimenti continui in opportunità di crescita e creazione di valore, nonché iniziative mirate a migliorare ulteriormente la soddisfazione del cliente e il coinvolgimento dei dipendenti, tra cui:
Sfruttare una presenza significativa nella crescente Las Vegas – Caesars Entertainment continuerà ad aggiornare il suo prodotto per le camere a Las Vegas in linea con le sue prospettive positive a lungo termine per questo mercato. Inoltre, la Società sta portando avanti lo sviluppo di un centro congressi e altre opportunità per monetizzare proprietà su scala commerciale di grandi dimensioni e sottoutilizzate adiacenti alla Strip di Las Vegas nel suo portafoglio immobiliare.
L'operatore ha dichiarato: “Caesars Entertainment prevede di sbloccare nuove opportunità di crescita organica e inorganica nei mercati globali, supportata da un forte profilo di flusso di cassa libero a seguito dell'uscita di CEOC dalla bancarotta. Caesars Entertainment è pronta a migliorare ulteriormente le proprie prestazioni finanziarie e operative con centinaia di progetti discreti nell'ambito dell'Ufficio di miglioramento continuo della società e attraverso l'implementazione di nuove soluzioni tecnologiche all'avanguardia, sicure e basate su cloud a livello aziendale. Con più di Con 50 milioni di membri Total Rewards, Caesars Entertainment sta guidando la crescita dei ricavi attraverso miglioramenti tecnologici nei suoi canali di marketing e coinvolgimento, come l'applicazione dell'apprendimento automatico ai dati comportamentali dei clienti. Con circa 2 miliardi di dollari in contanti e un flusso di cassa in crescita, Caesars Entertainment è ben posizionata per investire nella crescita futura”.
Secondo i termini della fusione precedentemente annunciata, gli azionisti di CAC hanno ricevuto ciascuno 1.625 azioni ordinarie di Caesars Entertainment per ogni azione ordinaria di Classe A di CAC. Inoltre, CEOC ha separato praticamente tutti i suoi beni immobiliari con sede negli Stati Uniti dalle sue operazioni di gioco, mentre Caesars Entertainment continua a possedere e gestire le operazioni di gioco. Questi beni immobiliari sono ora detenuti in un fondo di investimento immobiliare di nuova creazione denominato VICI Properties, Inc. (“VICI”) di proprietà di alcuni degli ex creditori di CEOC.
Caesars Entertainment pagherà l'affitto a VICI mentre continua a gestire le proprietà. Le decisioni materiali relative a queste proprietà – come ristrutturazioni o altri progetti significativi – saranno prese da Caesars Entertainment in collaborazione con il consiglio di amministrazione e il management di VICI. Allo stesso modo, Caesars Entertainment e VICI possono talvolta collaborare su questi e altri investimenti di sviluppo e crescita.
